想要了解真正的量化？这些常见的量化名词！让你一句话秒懂

行业中性：构建投资组合，使得组合在各个行业上的暴露程度与基准指数 在各个行业上的暴露相等。风格中性：构建投资组合，使得组合在各个风格因子上的暴露程度与基准指数在各个因子上的暴露相等。

1、选股：选出好的股票。

2、择时：确定交易买卖时机。

3、仓位管理：在整个交易过程中，对持仓比率的管理。

4、止盈：也称停利、止赚，即在目标价位挂单出货。

5、止损：在能够承受的风险损失价位挂单出货。

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6、凯利法则：用来决定每次下单手数的一种技术，属于资金管理。

7、风险平价理论：通过调整各类资产的权重以实现组合中各类资产的风险贡献基本均衡。

8、行业中性：构建投资组合，使得组合在各个行业上的暴露程度与基准指数 在各个行业上的暴露相等。

9、风格中性：构建投资组合，使得组合在各个风格因子上的暴露程度与基准指数在各个因子上的暴露相等。

10、CAPM模型：资本资产定价模型，研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系：即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

11、Black-Scholes期权定价模型：由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出，为期权定价提供了理论基础。

12、MM理论：该理论由莫迪格利安尼（Modigliani）和默顿·米勒（Miller）提出。核心思想：公司价值与公司资本结构无关。

13、动量：认为股票价格走势强者越强、弱者越弱。

14、反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转，股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。

15、参数调优：对策略中含有的参数进行优化。

16、过度拟合：模型对历史数据拟合地非常好，但是实际预测准确性很低，泛化能力不强。

17、未来函数：在当下的时间点运用了未来的信息。

18、幸存者偏差：另译为“生存者偏差”、“存活者偏差”、“沉默的数据”等等，是指只能看到经过某种筛选而产生的结果，而没有意识到筛选的过程，因此忽略了被筛选掉的关键信息。

19、偷价漏价：偷价是指以一个不切实际的价格去进行成交，往往会高估策略的收益。

20、夏普比率：表明投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。它是市场上最常见的衡量比率：若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。

21、最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。

18、年化收益：将收益折算为以年为单位的收益率。

19、数据挖掘：从大量的数据中通过算法搜索隐藏于其中信息的过程。

20、机器学习：从历史数据中发掘规律，并对未来数据进行预测的学习算法，属于人工智能一个子领域。

21、深度学习：深度学习是机器学习的一个子集，包含多层感知器就是一种深度学习结构。

22、技术分析：以股票价格成交量为基础，计算出各种指标来指导交易的分析方法称为技术分析。

23、道氏理论：它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。由查尔斯·道创立。

24、海龟法则：一种经典的趋势跟踪策略。

25、策略收益(total returns)：策略实际收益额。

26、基准收益(Benchmark Returns)：策略最低收益额。

27、基准收益率(Benchmark Yield)：也称基准折现率，投资项目最低标准的收益水平，即选择特定的投资机会或投资方案必须达到的逾期收益率。

28、阿尔法(Alpha)：是高于预期收益率的超额收益率。阿尔法策略基于CAPM模型。传统阿尔法策略是在基金经理建立Beta部位的头寸后，通过衍生品对冲Beta部位的风险，从而获得正的阿尔法收益。

29、贝塔(Beta)：按照CAPM模型的规定，Beta系数是用以度量一项资产系统风险的指数，是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性的一种风险评估工具。

30、索提诺比率(Sortino Ratio，SR)：与夏普比率类似，所不同的是它区分了波动的好坏，因此在计算波动率时它所采用的不是标准差，而是下行标准差。这其中的隐含条件是投资组合的上涨(正回报率)符合投资人的需求，不应该计入风险调整。

和夏普比率类似，这个比率越高，表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率。索提诺比率可以看错是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金是的一种修正方式。

31、信息比率(Information Ratio,IR)：也称作绩效评估比率(Appraisal Ratio)。信息比率是从主动管理角度描述风险调整后的收益，它不同于夏普比率从绝对收益和总风险角度来描述。

信息比率越大，说明所获得的超额收益越高，策略收益持续优于大盘的程度越高。计算方式是，将基金报酬率减去同类基金或者大盘报酬率(剩下的值为超额报酬)，再除以该超额报酬的标准差。

32、策略波动(Algorithm Volatility)：是指回报率在策略执行期内所表现出的波动率。

33、下行风险(Downside Risk)：是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于分析师活投资者所预期的目标价位。下行风险是投资有可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。

34、最大回撤率(drawdown)：是指该金融产品历史上一段时间的最大跌幅。最大回撤率用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤率是一个重要的风险指标，对于对冲基金和量化策略交易来说，该指标比波动率还重要。

35、基准波动率(Benchmark Volatility)：基准指数的波动范围，用来测量基准的风险性，波动越大代表基准风险越高。